棋牌游戏管控严冬,禅游科技逆势赴港IPO:游戏内植入广告能行?双向交易导航

棋牌游戏管控严冬,禅游科技逆势赴港IPO:游戏内植入广告能行?双向交易导航

棋牌游戏管控严冬,禅游科技逆势赴港IPO:游戏内植入广告能行?双向交易导航

步需者发表于 三智下载站
联众涉赌棋牌事业部被一锅端、博雅互动因“政策风险”业绩下滑、公认最“绿色”的行业老大腾讯棋牌也面临下滑…… 过于依赖单一产品斗地主、毛利给牛定位率远低于同行业、应收账款高企等,都为禅游科技的上市之路蒙上阴影。不过,公司最引人注目的应该还是商业模式的转变:在游戏中植入广告,这一招能行得通吗? 2018年,注定已是游戏行业的艰难之年,其中,更难的是棋牌类游戏。 从去年年底以来多家涉赌棋牌游戏公司被查处,到今年4月棋牌游戏龙头联众(6899.HK)因利用网游平台开设赌场,多名管理人员被捕,行业一片风声鹤唳。 当然,最夸张的还在A股。 就算是排名第一、业内外公认最“绿色”的腾讯棋牌,也不可避免地出现了业绩下滑。 说起来,禅游科技还带着浓厚的腾讯(腾讯控股0700.HK)基因。 腾讯创始人之一的曾李青,是禅游车辆手机导航科技最早的创始人之一。2010年,深圳市禅游戏科技有限公司成立,曾李青是两名股东之一,出资78.948万元持股26.316%。 叶升和杨明在加入禅游科技之前,均在腾讯QQ游戏部门担任管理职宁夏导航网务。 曾李青曾经持股99%的德常青科技仍然是禅游科技的第三大股东。曾2017年开始已经不是德常青科技的实际控制人和法人代表,但仍然担任这家公司的总经理。 禅游科技是一家以邮票直接放在定位册里比较好还是装上护邮袋后再放在定位册里比较好棋牌游戏为绝对主业的公司,看一下公司旗下产品的名字就知道了:跑得快、锄大地、斗地主、升级、干瞪眼、双扣、掼蛋、四川麻将、武汉麻将、广东麻将、长沙麻将…… 禅游科技2017年-2017年的营业收入分别为1.30亿元、3.38亿元、4.60亿元,净利润分别为2502.2万元、4041.1万元、6639.6万元。 在弗若斯特沙利文出具的相关报告中,禅游科技为中国棋牌游戏的前五大市场参与者,按平均月活用户数量算,在中国棋牌游戏市场排名第四。 虽然禅游科技旗下有40多款游戏,但公司业绩对拳头产品斗地主的依赖度越来越高。2015年-2018年上半年,斗地主的收入占公司营业收入的比率分别为79.9%、84.4%、93.1%、88.0%。 此前,禅游科技的商业模式和其他游戏公司差不多:免费玩,卖道具。从2018年5月开始,公司推出游戏内广告的商业模式。下半年,公司又聘请了7家广告公司,准备扩大游戏内广告业小米论坛定位务。 但是,在游戏中植入广告会不可避免地伤害用户体验,不知公司会如何平衡商业化和用户体验之间的关系。 另外,与同行业相比,公司的毛利率水平并不突出。今年上半年禅游科技的毛利率为37.84%;同期,联众维持在50%以上,博雅互动则在60%以上。 2018年上半年,公司的应收账款为5836.8万元,占营业收入的比率为21.78%。这或许与公司对渠道的过度依赖导航蓝色有关:早年,依赖电信运营商,现在,依赖华为、OPPO、vivo等手机厂商。
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